اكتشف أهم مؤشرات موسم العملات البديلة وكيفية الاستفادة منه

يعد موسم العملات البديلة (Altcoin Season) من أكثر الفترات إثارة وأهمية في سوق العملات المشفرة. إنها الفترة التي يحقق فيها المستثمرون أرباحاً هائلة من العملات الرقمية البديلة. فما هو موسم العملات البديلة وما هي مؤشراته، وكيف يمكن للمبتدئ تحديد متى يبدأ هذا الموسم فعلاً وكيف يمكنه الاستفادة منه؟

رغم أن البيتكوين غالبًا هي من تقود موجة الصعود الكبرى، إلا أن العملات البديلة هي التي توفر عادةً أعلى العوائد المضاعفة خلال فترة زمنية قصيرة، وهو ما يفسر الاهتمام الكبير بهذا الموسم بين المتداولين.

لفهم كيف يحدث موسم العملات البديلة وكيفية الاستفادة منه، قمنا بإعداد هذا الدليل لتجاوز التكهنات والتركيز على المؤشرات والأدوات الملموسة التي يستخدمها الخبراء لتوقيت الدخول والخروج من السوق.

سنتعرف أولا على ما هو موسم العملات البديلة؟ ثم سنشرح بوضوح كيفية عمل "مؤشر موسم العملات البديلة" وكيف يمكن استخدامه لتنويع المحفظة وتحقيق الأهداف المالية. كما سنركز على المؤشرات الفنية و"مؤشر سلوك ومشاعر المستثمرين" وكيف نستفيد من هذا الموسم.

ما هو موسم العملات البديلة ولماذا هو فرصة ذهبية؟

لفهم مؤشرات موسم العملات البديلة، يجب أولاً فهم الأسباب التي وراءها. هذا الموسم هو فترة تتحول فيها السيولة من البيتكوين إلى العملات المشفرة الأخرى، مما يؤدي إلى تفوقها بشكل كبير على العملة المهيمنة (البيتكوين).

تعريف موسم العملات البديلة

يشير مصطلح "العملات البديلة" (Altcoins) إلى جميع العملات المشفرة الموجودة في السوق باستثناء البيتكوين. يحدث موسم العملات البديلة عندما تتفوق هذه العملات بشكل جماعي وواضح على البيتكوين من حيث نمو القيمة السوقية في فترة زمنية معينة. التعريف القياسي لقياس هذا الموسم ليس عشوائيًا، بل يتم من خلال تتبع أداء أفضل 100 عملة بديلة ومقارنتها بأداء البيتكوين خلال الـ 90 يوماً الماضية.   

يحدث هذا الموسم لسبب يتعلق بحركة رأس المال؛ فبعد فترة من الصعود القوي للبيتكوين، يحقق المستثمرون الكبار أرباحاً كبيرة. يقوم هؤلاء المستثمرون بعد ذلك بتحويل هذه السيولة إلى العملات البديلة التي لم ترتفع بعد، بحثاً عن عوائد أعلى وأسرع، مما يضخم أسعار العملات البديلة بشكل جماعي.

دورة السوق

تتحرك الأموال في سوق العملات الرقمية في دورات يمكن توقعها تقريبًا، ومعرفة هذه الدورة أمر حيوي للمبتدئ لتجنب الدخول المتأخر أو البيع المبكر. هذه الدورة تتكون عادة من ثلاث مراحل رئيسية:   

• المرحلة 1: هيمنة البيتكوين: يرتفع البيتكوين أولاً بشكل كبير، حيث يعتبر الأصل الرقمي الأكثر أمانًا، ويجذب أول تدفق للسيولة المؤسسية.   
• المرحلة 2: صعود القادة: تتبعه العملات البديلة الكبيرة ذات القيمة السوقية العالية، مثل إيثريوم (ETH) وسولانا (SOL)، والتي تشهد ارتفاعات قوية، وغالبًا ما تكون هذه العملات في مقدمة الدورة.   
• المرحلة 3: جنون العملات الصغيرة: أخيرًا، ترتفع العملات الصغيرة والميم (Meme Coins) بشكل جنوني، وهي مرحلة تتميز بالجشع المفرط والمخاطرة العالية.

إن معرفة أن القياس الأساسي للموسم يعتمد على مدى تفوق العملات البديلة على البيتكوين خلال فترة 90 يومًا  يفرض على المبتدئ التفكير بطريقة متوسطة الأجل، تعرف باسم "تداول التأرجح" (Swing Trading). هذا يعني أن التقلبات اليومية لا يجب أن تسبب الذعر، بل يجب التركيز على اختيار الأصول القوية بناءً على التحليل الأساسي ومراقبة المؤشرات لتأكيد الاتجاه العام الذي يستمر لعدة أشهر.

مؤشر موسم العملات البديلة

المؤشر الكمي الأهم والأكثر وضوحاً الذي يمكن استخدامه لتحديد حالة السوق هو "مؤشر موسم العملات البديلة" (Altcoin Season Index). إنه يعمل كـ "ميزان حرارة" يقيس مدى تفوق العملات البديلة على البيتكوين.

كيفية عمل مؤشر Altcoin Season Index

يقيس هذا المؤشر عدد العملات البديلة التي تجاوزت أداء البيتكوين (BTC) خلال الـ 90 يوماً الماضية، وعادة ما يتم القياس من بين أفضل 50 إلى 100 عملة من حيث القيمة السوقية. يساعد هذا المؤشر المتداولين والمستثمرين على تحديد التحولات في معنويات السوق، وبالتالي يساعد في توقيت الدخول أو الخروج من العملات البديلة، أو تعديل تنويع المحفظة لمواكبة الظروف المتغيرة.   

مستويات القراءة ومتى يتم تأكيد الموسم

يمكن للمبتدئ تقسيم قراءة المؤشر إلى ثلاثة مستويات رئيسية لتحديد استراتيجيته:

• تأكيد موسم العملات البديلة (75+): تشير القراءة التي تتجاوز 75 (أي أن 75% من العملات البديلة تفوقت على BTC في الـ 90 يومًا الأخيرة) إلى أن السوق قد دخل مرحلة موسم العملات البديلة المكتمل.   
• هيمنة البيتكوين (تحت 25): إذا انخفضت القراءة إلى أقل من 25، فهذا يشير إلى فترة يهيمن عليها البيتكوين (Bitcoin Season)، حيث تتجه معظم السيولة نحوه. يفضل في هذه المرحلة التمركز في البيتكوين أو العملات المستقرة.
• الفترة الانتقالية (25 - 75): تعتبر هذه الفترة محايدة إلى صعودية مبكرة (Neutral to Bullish)، وتكون نقطة مثالية لبدء تجميع العملات البديلة الكبيرة.

في فترة سابقة، وصل المؤشر إلى 88، مما أشار إلى ذروة الحماس، ولكنه سرعان ما انخفض إلى 49 ، مما يبرز أن الموسم قد يكون متقطعًا أو لا يزال في مراحله المبكرة. يساعد استخدام هذا المؤشر في اتخاذ القرارات التلقائية للمحفظة.

عندما يتجه المؤشر من 50 إلى 75، يجب على المستثمر تحويل جزء من أرباح البيتكوين إلى العملات البديلة الكبرى. وعلى العكس، عندما ينخفض المؤشر إلى ما دون 25، يجب تحويل العملات البديلة إلى عملات مستقرة أو بيتكوين. هذا النهج يحمي المبتدئ من القرارات العاطفية المندفعة ويزيد من الانضباط.

لتوضيح هذه المستويات، يمكن استخدام الجدول التالي:

المؤشر	دلالة السوق	إجراء مقترح للمبتدئ
مؤشر موسم العملات البديلة فوق 75	موسم العملات البديلة مؤكد	التركيز على العملات البديلة المتوسطة والصغيرة (تزايد المخاطرة)
مؤشر موسم العملات البديلة 50 – 75	مرحلة التجميع/التحول	تقليل التعرض للبيتكوين، وزيادة العملات البديلة الكبرى (ETH, SOL)
مؤشر موسم العملات البديلة تحت 25	هيمنة البيتكوين	التمركز في البيتكوين أو العملات المستقرة

المؤشرات الفنية المتقدمة

لضمان قراءة دقيقة للسوق، لا يكفي الاعتماد على المؤشر الرئيسي بمفرده. يجب تأكيد حالته من خلال مؤشرات فنية أكبر ترصد حركة السيولة الإجمالية، وأبرز هذه المؤشرات هو "هيمنة البيتكوين".

هيمنة البيتكوين Bitcoin Dominance

تشير هيمنة البيتكوين (Bitcoin dominance) إلى نسبة القيمة السوقية للبيتكوين مقارنة بالقيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المشفرة. موسم العملات البديلة الحقيقي يتطلب انخفاضاً مستداماً وحاداً في هذه النسبة، مما يعني أن العملات البديلة تستحوذ على حصة أكبر من إجمالي رأس مال السوق.

انخفضت الهيمنة في يوليو الماضي إلى 61.5%، مما اعتبره المحللون إشارة قوية لبدء الموسم. أما المستويات التاريخية التي تشير إلى أن السوق قد وصل إلى ذروته السلوكية وارتفاعه يوشك على الانتهاء، فهي عندما تهبط هيمنة البيتكوين إلى ما بين    

48% و 50%. هذا المستوى يمثل ذروة تدفق رأس المال إلى العملات البديلة. وعلى الرغم من التقلبات الأخيرة في هيمنة البيتكوين (حيث صعدت لفترة ثم هبطت إلى حوالي 58.82% )، فإن الانخفاض المستدام تحت 60% هو الذي يشير إلى أن العملات البديلة بدأت في استعادة بعض السيطرة جزئياً.   

القيمة السوقية الحقيقية للعملات البديلة (TOTAL2)

عندما ينظر المتداولون، وخاصة المبتدئين، إلى الحجم الإجمالي لسوق العملات البديلة (أي العملات المشفرة باستثناء البيتكوين)، يقعون في خطأ شائع. وهو أن الرسوم البيانية الإجمالية (التوتال) في الغالب تضم العملات المستقرة (Stablecoins) مثل عملة "USDT" أو "USDC".

لماذا تُضللنا العملات المستقرة؟

تُعتبر العملات المستقرة مختلفة عن باقي العملات البديلة، فهي مصممة لتبقى قيمتها ثابتة، غالبًا ما تكون مرتبطة بالدولار الأمريكي. وهذا يعني أن قيمتها لا تتغير بشكل كبير، وبالتالي فهي لا تعكس الحركة الحقيقية والمضاربة التي تتم على باقي العملات البديلة الأخرى.

لتجنب هذا التضليل، نستخدم مقياسًا أكثر دقة يُعرف بـ القيمة السوقية الحقيقية للعملات البديلة (TOTAL2)، وهو ببساطة: القيمة السوقية الإجمالية للسوق مطروحًا منها البيتكوين والعملات المستقرة.

ماذا يكشف لنا مقياس TOTAL2؟

عندما ننظر إلى TOTAL2، نجد أن القيمة الحقيقية لسوق العملات البديلة لم تصل بعد إلى أعلى مستوى سجلته في عام 2021. هذا يؤكد لنا أمرًا مهمًا:

• الموسم لم يبدأ "بجنون" بعد: على الرغم من أن بعض المؤشرات تُظهر بوادر موسم العملات البديلة (Alt Season)، إلا أن عدم وصول TOTAL2 لذروتها يعني أن السوق لم يدخل بعد مرحلة الحماس والنشوة الشديدة التي تشمل الجميع.
• التركيز على الكبار: إذا ارتفع مؤشر موسم العملات البديلة لكن TOTAL2 ما زال منخفضًا، فهذا يعني أن الأموال والسيولة تتركز فقط في عدد قليل من العملات البديلة الكبيرة والمعروفة.

نصيحة للمبتدئين: يجب أن تكون منتقيًا وحذرًا للغاية عند اختيار العملات الأقل شهرة في هذه المرحلة، فالزخم الحقيقي لم ينتشر بعد في كل زوايا السوق.  

مؤشر سلوك ومشاعر المستثمرين

العملات المشفرة مدفوعة بالعواطف بقدر ما هي مدفوعة بالأرقام، خاصة في المراحل المتأخرة من موسم العملات البديلة. يوفر مؤشر الخوف والجشع (Fear & Greed Index) أفضل أداة لفهم مشاعر المستثمرين في السوق.

مؤشر الخوف والجشع

يقيس هذا المؤشر المشاعر السائدة في السوق من خلال دمج عدة عوامل مثل التقلب، وحجم التداول، واتجاهات وسائل التواصل الاجتماعي، لتقييم ما إذا كان السوق يسيطر عليه الخوف أو الجشع. يمكن استخدام هذا المؤشر كدليل عكسي لاتخاذ القرارات:   

الخوف المفرط (0-25): عندما يقترب المقياس من الصفر، يشير هذا إلى حالة من البيع الذعري والتشاؤم الشديد. هذه هي اللحظة المثالية للمستثمرين لبدء الشراء والتجميع (الاستراتيجية تقول: كن جشعاً عندما يخاف الآخرون).   

الجشع المفرط (75-100): عندما يصل المؤشر إلى مستويات عالية، فهذا يدل على تفاؤل مفرط ومخاطرة عالية (FOMO). هذه هي اللحظة المثالية للبدء في البيع وجني الأرباح (الاستراتيجية تقول: كن خائفاً عندما يجشع الجميع).

مؤشر الخوف والطمع للعملات المشفرة اعتبارا ليوم 2 سبتمبر 2025 حسب موقع coinmarketcap.

المصدر: coinmarketcap

إن موسم العملات البديلة الحقيقي يصل إلى ذروته عندما يتزامن مؤشر Alt Season Index (فوق 75) مع مؤشر الخوف والجشع (75+). هذا التزامن هو إشارة قوية للمبتدئ بأن السوق وصل إلى ذروته السلوكية والبيع وشيك. هذا الانضباط في البيع فقط عندما يكون هناك جشع مفرط يضمن تحقيق الأرباح المخطط لها.

ربط مؤشر الخوف والجشع باتخاذ القرارات

حالة المؤشر	المستوى	المشاعر السائدة في السوق	الإجراء الأنسب للمبتدئ
خوف مفرط	0 - 25	الخوف، البيع الذعر، التشاؤم	فرصة مثالية للشراء وتجميع الأصول
محايد	40 - 60	عدم يقين، انتظار	مواصلة خطة الاستثمار والتجميع البطيء
جشع مفرط	75 - 100	التفاؤل المفرط، FOMO، ضخ سريع	البدء في جني الأرباح التدريجي والتحول للعملات المستقرة

كيف تستفيد من موسم العملات البديلة

النجاح في سوق العملات الرقمية، وتحديدًا في "موسم العملات البديلة" (Altcoin Season)، لا يعتمد فقط على اختيار العملة الصحيحة، بل يعتمد أكثر على تطبيق خطة تداول واضحة والتحكم الجيد في المخاطر. هذا السوق سريع التقلب، لذا يجب أن تكون خطتك مرنة وقوية.

1. بناء محفظة استثمارية متوازنة

يجب عليك كمبتدئ أن تبدأ بخطوات تدريجية لتجنب المخاطر الكبيرة:

• ابدأ بالعمالقة: من الأفضل أن تبدأ استثمارك بالعملات البديلة الكبيرة والمستقرة نسبيًا (مثل إيثريوم ETH)، وخاصة عملات الطبقة الأولى (Layer 1)، عندما يبدأ الموسم بالتحسن (أي عندما ترى مؤشر الموسم يصعد فوق 50). هذه العملات هي أول من يستفيد من دخول الأموال الجديدة وتكون أقل خطورة.
• العملات الخطرة: لا تخصص أكثر من 5% إلى 10% من محفظتك الإجمالية للعملات الصغيرة والمجهولة (عالية المخاطر) إلا بعد أن تتأكد تمامًا من قوة الموسم (عندما يصل المؤشر فوق 75).
• أهمية العملات المستقرة (Stablecoins): احتفظ دائمًا بجزء من أموالك في العملات المستقرة (مثل USDT أو USDC). هذه العملات تساعدك على إعادة توازن محفظتك والحد من الخسائر، وتُعد أساسًا ثابتًا وسط تقلبات العملات الأخرى.

2. التغيرات الجديدة في السوق وطريقة اختيار العملات

التطورات الحديثة، مثل إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الخاصة بالبيتكوين والإيثريوم، غيرت طريقة دخول الأموال إلى سوق العملات البديلة.

• لم تعد العملات البديلة تحصل على سيولة كبيرة وبشكل تلقائي كما في الماضي.
• قد يصبح نمو العملات أبطأ أو يتركز في مشاريع معينة فقط.

لهذا، يجب أن تكون أكثر دقة وحذرًا في اختياراتك. ركز على المشاريع التي لديها أساسيات قوية ونمو واضح، وابتعد عن المشاريع التي تعتمد فقط على "الضجة" (Hype).

3. "تداول التأرجح" (Swing Trading)

تداول التأرجح هو أفضل طريقة للمبتدئين للاستفادة من السوق.

• هو يعني الاحتفاظ بالعملة لفترة متوسطة إلى طويلة (من أسابيع إلى أشهر)، وليس مجرد يوم واحد.
• هذا الأسلوب يقلل من الضغط النفسي ولا يتطلب منك متابعة الشاشات طوال اليوم.
• يعتمد المتداولون فيه على التحليل الأساسي لاختيار العملات الجيدة، والتحليل الفني لتحديد أفضل أوقات الشراء (مثل الشراء عندما ينخفض السعر قليلًا) وأفضل أوقات البيع.

لا تنسَ أهم أدواتك:

• أمر وقف الخسارة: لوضع حد أقصى للخسارة لتجنب تآكل رأس مالك.
• أمر جني الأرباح: لتحديد سعر بيع مسبق يضمن لك تحقيق الربح والخروج بانضباط.

4. خطة جني الأرباح: البيع على مراحل

موسم العملات البديلة يتميز بارتفاعات هائلة وسريعة تتبعها انهيارات حادّة بنفس السرعة.

لا تحاول البيع عند القمة: محاولة بيع العملة في أعلى نقطة سعرية لها أمر شبه مستحيل وغالبًا ما يجعلك تخسر الأرباح التي حققتها.

ضع خطة بيع مسبقة: حدد أهدافًا واضحة للبيع بناءً على نسبة الأرباح. على سبيل المثال:

• بيع 25% من الكمية عندما يتضاعف سعر العملة.
• بيع 25% أخرى عندما يرتفع السعر خمسة أضعاف.

بعد جني الأرباح، حوّلها فورًا إلى عملات مستقرة. هذا يضمن لك الاحتفاظ بقوتك الشرائية ويجهزك لفرص الشراء الجديدة في الدورة الهابطة التالية.

الخاتمة

إن موسم العملات البديلة هو فرصة لا تتكرر كثيراً لجني الأرباح المضاعفة، ولكنه يتطلب الانضباط والتحليل البارد. لكي تنجح كمبتدئ، يجب التركيز على ثلاثة مؤشرات رئيسية لتأكيد وصول السيولة: أولاً، مؤشر موسم العملات البديلة (Altcoin Season Index) عندما يتجاوز 75. ثانياً، انخفاض هيمنة البيتكوين (BTC.D) نحو مستوى 50%. وثالثاً، الوصول إلى الجشع المفرط في مؤشر الخوف والجشع (75+).   

لا تستثمر أبداً بناءً على العاطفة أو الضغط. اتبع خطة صارمة لـ "تداول التأرجح" والبيع التدريجي عند ظهور مؤشرات الجشع المفرط، وتذكر أن البيع التدريجي هو فن يحمي أرباحك الحقيقية. ابدأ الآن في بناء محفظتك المتوازنة، وراقب المؤشرات باستمرار. قم بوضع أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح مسبقاً، وكن مستعداً عندما يبدأ موسم العملات البديلة التالي بقوته الكاملة.