التحليل الأساسي للعملات الرقمية يساعد المستثمرين والمتداولين على تقييم مشروع العملة الرقمية واتخاذ قرار ناجح عند التداول والاستثمار.
يتطلب التداول والاستثمار في العملات الرقمية بحثًا وتقييمًا دقيقًا لجميع المعلومات المتاحة حول مشروع العملة الرقمية. حيث توفر معظم المشاريع معلومات وافرة حول الغرض من المشروع، والبيانات المالية للعملة الرقمية، والفريق الذي يقف وراء المشروع، وتطوره.
وباستخدام التحليل الأساسي يمكنك استخلاص نظرة شاملة حول مشروع العملة الرقمية، وذلك باستخدام مجموعة من العوامل.
كما يساعدك فهم التحليل الأساسي على تقييم ما إذا كانت العملة المشفرة تستحق الشراء أو البيع. في هذا الدليل، سنوضح مفهوم التحليل الأساسي للعملات الرقمية وكيفية استخدامه في تحليل العملة الرقمية، بما في ذلك العوامل الرئيسية التي يجب مراعاتها وفوائده.
ما هو التحليل الأساسي للعملات الرقمية؟
ويؤدي إجراء التحليل الأساسي للعملات الرقمية إلى تمكين المتداولين غير التقنيين والمتداولين المتمرسين على حدٍ سواء من التداول في سوق العملات الرقمية بثقة. وباستخدام التحليل الأساسي، يمكن للمتداولين إنشاء استراتيجيات ناجحة ذات احتمالات الربح مرتفعة.
كما يختلف التحليل الأساسي عن التحليل الفني، والذي يستخدم عادةً من قبل المتداولين والمستثمرين الذين لديهم اهتمام بالتنبؤ باتجاه سوق العملة المشفرة من خلال استخدام المؤشرات الفنية مثل RSI وMACD وBollinger Bands.
تعرف على التحليل الفني للعملات الرقمية من هنا👉.
العوامل التي يجب مراعاتها عند تحليل العملات الرقمية باستخدام التحليل الأساسي
الهدف الرئيسي للتحليل الأساسي للعملات الرقمية هو تقليل مخاطر المستثمرين والمتداولين وتقييم إمكانيات الربح للأصل.يمكن تطبيق التحليل الأساسي للعملات الرقمية في ثلاث فئات واسعة.
1. بيانات مشروع العملة الرقمية
تُعد بيانات المشروع أداة أساسية في التحليل الأساسي للعملات الرقمية، حيث تُستخدم لاتخاذ نهج نوعي يهدف إلى تقييم أداء العملة المشفرة بدقة. يركز هذا التحليل على مجموعة من العوامل المهمة، منها:
تحليل الورقة البيضاء
الورقة البيضاء هي وثيقة تقنية تُعبر عن الهدف الأساسي للمشروع وتوضح استخداماته. تُعتبر هذه الوثيقة من أهم عناصر المشروع، حيث ينبغي أن تتضمن النقاط التالية:- الحلول التقنية باستخدام البلوكشين: توضيح كيفية توظيف تقنية البلوكشين لمعالجة المشكلات أو تحسين الخدمات.
- حالات استخدام العملة المشفرة: شرح المجالات والتطبيقات العملية التي يمكن أن تُستخدم فيها العملة.
- خريطة الطريق: عرض المراحل المستقبلية للمشروع، بما في ذلك الميزات الجديدة والترقيات المتوقعة.
- المعلومات المالية للرمز المميز: تفاصيل حول العرض والتوزيع، مثل عدد العملات الإجمالية والمخصصة لكل مرحلة.
- معلومات عن الفريق المؤسس والمطورين: التعريف بأعضاء الفريق وخبراتهم لضمان الشفافية والمصداقية.
عند قراءة الورقة البيضاء، يُنصح دائمًا بتبنّي نظرة نقدية، مع التحقق من مصداقية المعلومات من خلال مراجعات مستقلة يمكن العثور عليها عبر منصات مثل Discord وTwitter.
البحث عن فريق العملة
تُقدّم مواقع مشاريع العملات المشفرة عادةً قائمة بأعضاء الفريق، حيث تساهم خبراتهم الجماعية في تقييم قدرتهم على تنفيذ المشروع بنجاح حتى اكتماله. من أبرز الأسئلة التي يطرحها المستثمرون عند تقييم فريق المشروع:- هل سبق لأعضاء الفريق أن أطلقوا عملة مشفرة ناجحة؟
- هل شاركوا سابقًا في مشاريع مرموقة وتمتّعوا بالمعرفة والخبرة اللازمة لتحقيق أهدافهم؟
- هل تورطوا في أنشطة مشبوهة أو عمليات احتيال؟ تُعد هذه النقطة بالغة الأهمية نظرًا لانتشار الاحتيال في سوق العملات المشفرة، حيث يهرب بعض الفرق بالأموال التي تم جمعها.
- هل يحظى المشروع بداعمين أو مستشارين بارزين ذوي سمعة طيبة؟ وجود شخصيات داعمة موثوقة يمكن أن يعزز مصداقية الفريق.
يمكن للمستثمرين التحقق من خلفيات أعضاء الفريق عبر منصات التواصل المهني مثل LinkedIn للحصول على رؤية أوضح حول خبراتهم ومصداقيتهم.
أما إذا قرر الفريق الحفاظ على هويته مجهولة، فعلى المستثمرين توخي الحذر وتقييم مدى ثقتهم به. فالفرق المجهولة تجعل من الصعب تتبع تطورات المشروع أو التحقق من مصداقية الأعضاء وخلفياتهم.مقارنة المنافسين
تُعَدّ عملية تحديد المنافسين في المجال الذي ينشط فيه المشروع خطوة حاسمة لتقييم إمكاناته بشكل دقيق. قد يبدو المشروع واعدًا عند النظر إليه بشكل مستقل، ولكن الصورة قد تختلف تمامًا عند مقارنته بمشاريع المنافسين. فقد يتمتع هؤلاء المنافسون بفريق أكثر خبرة، أو بميزات مبتكرة تجعل منتجاتهم أكثر تميزًا، أو حتى بمستوى أعلى من التفاعل والدعم المجتمعي، مما يمنحهم ميزة تنافسية واضحة.خريطة طريق مشروع العملة الرقمية
تحتوي معظم مشاريع العملات الرقمية على خريطة طريق للمستقبل، مع جدول زمني لشبكات الاختبار والإصدارات والميزات المخطط لها حديثًا. وينبغي لخارطة الطريق أن تقدم مخططا واضحا للتطورات المستقبلية. كما يمكن للمستثمرين استخدامه لقياس إنجاز المعالم، وتحديد ما إذا كان أداء الفريق وفقًا لخططهم.
الاقتصاد الرمزي والمنفعة
الاقتصاد الرمزي يُعنى بعلاقات العرض والطلب التي تحدد قيمة وسعر العملات الرقمية. فعندما يتجاوز الطلب مستوى العرض، يرتفع السعر تلقائيًا. ويعد تحليل توزيع الرموز المميزة أمرًا ضروريًا للمستثمرين لتقييم المخاطر المحتملة. على سبيل المثال، إذا كانت نسبة كبيرة من الرموز المميزة مملوكة لعدد قليل من الأفراد أو الكيانات، فقد يؤدي ذلك إلى تلاعب بالسوق. حيث يمكن لهؤلاء التخلص من ممتلكاتهم بشكل جماعي، مما يتسبب في انهيار كبير في أسعار العملة المشفرة.
بالإضافة إلى ذلك، تُستخدم الرموز المميزة لإنشاء هياكل تحفيزية تهدف إلى تشجيع سلوك معين داخل الشبكة. ومن أبرز النماذج التي نالت اهتمامًا واسعًا نموذج ضمان التصويت، حيث يتم تقديم مكافآت للمستخدمين الذين يقومون بقفل عملاتهم المشفرة لفترة زمنية محددة. يؤدي هذا النموذج إلى تقليل العرض المتداول، مما قد يسهم في رفع قيمة العملة بمرور الوقت.
علاوة على ذلك، تلعب فترة استحقاق الرموز دورًا محوريًا في تشكيل السوق. فإذا كانت فترة الاستحقاق قصيرة للمستثمرين الأوائل، فقد يؤدي ذلك إلى طرح كميات كبيرة من الرموز المميزة للبيع بسرعة بهدف تحقيق الأرباح، مما ينتج عنه ضغط نزولي على السعر مع مرور الوقت.
أما فيما يتعلق بفائدة الرمز المميز، فهي عامل حاسم يجب على المستثمرين مراعاته. إذ أن بعض المشاريع تطرح رموزًا مميزة تفتقر إلى فائدة عملية واضحة. وفي هذه الحالات، يكون الطلب على تلك الرموز منخفضًا، نظرًا لعدم تقديمها قيمة مضافة أو استخدامًا حقيقيًا. ومع غياب الطلب، يكون من الطبيعي أن تتراجع قيمتها السوقية تدريجيًا.
النشاط التنموي
يشير النشاط التنموي للفريق إلى مدى التزامهم بتطوير المشروع وتحقيق إنجازاته. يمكن قياس هذا النشاط من خلال عدد المساهمين المشاركين، ومستوى النشاط على منصة GitHub العامة الخاصة بالمشروع (إن وجدت). على سبيل المثال، العملة المشفرة التي لم يتم تحديث مستودعها منذ عامين، أو التي تقدم تحديثات غير منتظمة، قد تكون أقل جاذبية مقارنة بعملة مشفرة يتم تطويرها بشكل منتظم ومستمر. النشاط التنموي المستمر يعكس جدية الفريق واهتمامهم بتطوير المشروع ودعمه على المدى الطويل.
2. البيانات المالية للعملة الرقمية
![]() |
البيانات المالية لعملة البيتكوين |
استخدام البيانات المالية في التحليل الأساسي للعملات الرقمية يوفر رؤية شاملة حول أداء العملة الرقمية في الماضي، مما يساعد في تقييم جودتها واستقرارها. بالإضافة إلى ذلك، يتيح هذا التحليل استشراف فرص النمو المستقبلي للعملة بناءً على مؤشرات مالية واضحة ودقيقة.
القيمة السوقية (Market Cap)
تمثل القيمة السوقية إجمالي القيمة المالية للعملة الرقمية، ويتم حسابها بضرب السعر الحالي للعملة في إجمالي العروض المتداول. ورغم ذلك، قد تكون القيمة السوقية مبالغ فيها.
تُستخدم القيمة السوقية بشكل عام كأداة لتقدير إمكانات النمو للعملات المشفرة. فبعض المستثمرين يعتقدون أن العملات ذات القيمة السوقية المنخفضة تحمل فرصًا أكبر للنمو مقارنةً بتلك ذات القيمة السوقية المرتفعة، بينما يرى آخرون أن القيمة السوقية الأكبر تعكس قوة الشبكة وتطور بنيتها التحتية، مما يجعلها أكثر جاذبية للسوق.
ومع ذلك، يجب الإشارة إلى أن العملات المفقودة أو المخزنة في محافظ منسية، والمفاتيح غير القابلة للاسترجاع، تجعل من الصعب تحديد العدد الدقيق للعملات المتداولة فعليًا. لذلك، تُعتبر القيمة السوقية تقديرًا تقريبيًا يعكس قيمة شبكة العملة المشفرة.
السيولة وحجم التداول (Volume)
السيولة تشير إلى مدى سهولة شراء أو بيع العملة المشفرة دون أن يؤثر ذلك بشكل كبير على قيمتها السوقية. كلما كانت السيولة مرتفعة، زادت قدرة المستثمرين على تنفيذ عمليات البيع والشراء بسرعة وبأسعار قريبة من السعر السوقي. العملات المشفرة ذات السيولة المرتفعة تحتوي على العديد من طلبات الشراء والبيع التي تنتظر التنفيذ، مما يؤدي إلى تقليل الفجوة بين سعري العرض والطلب، وهو ما يعد مؤشرًا إيجابيًا على قوة السيولة.
أما السيولة المنخفضة فتشكل تحديًا للمستثمرين، حيث قد يجدون صعوبة في بيع العملة المشفرة بسعر "عادل" بسبب قلة المشترين. في هذه الحالة، يواجه المستثمرون خيارين:
- خفض السعر لزيادة جاذبية العملة للمشترين.
- الانتظار حتى تزداد السيولة، مع الأخذ في الاعتبار أن الاحتفاظ بالعملة قد يؤدي إلى تقليل العائد على الاستثمار إذا لم يرتفع سعرها خلال هذه الفترة.
من جهة أخرى، حجم التداول يعد مؤشرًا هامًا لتقييم الزخم الذي تتمتع به العملة المشفرة. يعبر هذا المؤشر عن عدد الوحدات المتداولة خلال فترة معينة. إذا كان الاتجاه التصاعدي لقيمة العملة مصحوبًا بحجم تداول مرتفع، فإن ذلك يشير عادةً إلى استمرار ارتفاع السعر. أما إذا كانت تقلبات السعر تحدث مع حجم تداول منخفض، فقد يكون ذلك دلالة على استقرار السعر أو حتى احتمالية انخفاضه.
هذه المؤشرات تعمل معًا لتقديم صورة أوضح عن الوضع السوقي للعملة المشفرة، مما يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر دقة.
العرض المتداول (Circulating Supply)
يشير العرض المتداول للعملة المشفرة إلى إجمالي عدد الوحدات المتاحة حاليًا في السوق والتي يمكن الوصول إليها واستخدامها بشكل عام. يختلف هذا المفهوم عن كل من إجمالي العرض (Total Supply) والحد الأقصى للعرض (Max Supply)، إذ إن العرض المتداول ليس قيمة ثابتة وقد يتغير مع مرور الوقت نتيجة لعمليات مثل حرق العملات أو سك وحدات جديدة.
تتميز بعض العملات المشفرة بطبيعتها الانكماشية، حيث يتناقص العرض بمرور الوقت. هذا الأمر يجذب العديد من المستثمرين الذين يرون في انخفاض العرض، مقترنًا بزيادة الطلب، فرصة محتملة لارتفاع الأسعار في المستقبل.
على الجانب الآخر، هناك عملات مشفرة ذات طبيعة تضخمية، حيث يزداد العرض المتداول مع مرور الوقت. هذا التوسع في العرض قد يُثير قلق المستثمرين، نظرًا لأن الوفرة الزائدة من العملة قد تؤدي إلى ضغط على الأسعار وانخفاض قيمتها السوقية.
منصات موثوقة لتداول العملات الرقمية:
3. بيانات شبكة البلوكتشين
تشمل البيانات الأساسية على السلسلة التي يعتمد عليها المستثمرون: معدل التجزئة، عدد العناوين النشطة، عدد المعاملات، بالإضافة إلى قيمة المعاملات والرسوم.
معدل التجزئة: يلعب معدل التجزئة دورًا محوريًا في تأمين شبكات البلوكتشين، خاصة تلك التي تعتمد على خوارزمية إثبات العمل (PoW). يمثل معدل التجزئة القوة الحاسوبية الإجمالية المستخدمة في تعدين العملات الرقمية، ويعد مؤشرًا مهمًا على صحة وأمان الشبكة.
ارتفاع معدل التجزئة يشير إلى زيادة أمان الشبكة ويحفز القائمين بالتعدين على الاستمرار في أنشطتهم لتحقيق الأرباح. أما الانخفاض في هذا المعدل فيعكس تراجعًا في اهتمام المستثمرين، وقد يؤدي إلى انسحاب القائمين بالتعدين خاصة في ظروف السوق الهابطة.
العناوين النشطة: تقيس العناوين النشطة مدى استخدام العملة الرقمية عبر حساب عدد عناوين الإرسال والاستقبال خلال فترة محددة. ارتفاع عدد العناوين النشطة بشكل مستمر يعكس زيادة الاهتمام بالعملة، في حين أن انخفاضها قد يشير إلى تراجع النشاط.
عدد المعاملات: عدد المعاملات هو مقياس مباشر لنشاط الشبكة. يمكن تتبع التغيرات الزمنية في عدد المعاملات باستخدام المتوسطات المتحركة، إلا أن هذا المقياس يتطلب الحذر عند تفسيره. فقد يتم تضخيم النشاط بشكل مصطنع عبر تحويل الأموال بين المحافظ الخاصة.
قيمة المعاملة: تعكس قيمة المعاملة إجمالي القيمة المتداولة خلال فترة معينة. ارتفاع هذه القيمة بشكل مستمر يشير إلى أن العملة تُستخدم بشكل نشط في التداول، مما يعزز جاذبيتها للمستثمرين.
الرسوم: تمثل الرسوم الطلب على استخدام شبكة معينة. رسوم المعاملات المرتفعة تعكس زيادة النشاط على الشبكة، وتساهم أيضًا في تأمينها عبر تحفيز القائمين بالتعدين. كما تعتبر الرسوم مؤشرًا على مستقبل الشبكة، خاصة في العملات ذات المكافآت المتناقصة مثل البيتكوين، حيث يتوقع أن تلعب الرسوم دورًا أكبر في تعويض القائمين بالتعدين بعد تخفيض مكافآت الكتلة عبر أحداث التنصيف.
هذا التحليل المتعمق للبيانات على السلسلة يمكن أن يوفر للمستثمرين رؤى قيّمة حول صحة الشبكة ونشاطها، ما يساهم في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر دقة وفعالية.
ما الذي يمكن استخدامه أيضًا لتحليل العملات الرقمية؟
هناك عوامل أخرى التي يمكن أن تلعب دورًا مهما في التحليل الأساسي للعملات الرقمية وهي كالتالي:
واستجابة لهذه الأزمة، أقرت الحكومات في جميع أنحاء العالم بطبع تريليونات الدولارات من أجل التحفيز. ومع إغراق البنوك المركزية الحكومات بالعملات الورقية، تحول المستثمرون إلى العملات المشفرة كمخزن للقيمة وتحوط من التضخم.
نظرًا لأن حكومة الولايات المتحدة قد لعبت دورًا أكثر نشاطًا في تضييق الخناق على بعض قطاعات العملة المشفرة، فسيتعين على المستثمر تقييم ما إذا كانت العملة المشفرة التي يرغب في الاستثمار فيها قد تتأثر بأي لوائح سلبية.
سلوك المستخدم: في التحليل الأساسي للعملات الرقمية يعد سلوك المستثمر أحد أصعب العوامل التي يصعب تقييمها. ومع ذلك، شهدت الآونة الأخيرة قيام المستخدمين بالاستثمار بناءً على المؤثرين الرئيسيين، وهم عادةً أفراد لديهم عدد كبير من المتابعين على منصات التواصل الاجتماعي بما في ذلك Twitter وInstagram وTikTok.
ومن ثم، إذا كان للعملة المشفرة شراكات مع بعض من المؤثرين الرئيسيين، فقد يكون ذلك بمثابة دفعة كبيرة لتسويقها وجذب المزيد من المستثمرين. لذلك من المهم بالنسبة للمستثمرين الانتباه إلى عدد متابعي المشروع على وسائل التواصل الاجتماعي ومقدار التفاعل الذي يمكنهم تحقيقه مع مجتمعهم.
أحد الأمثلة البارزة على هذا هو Dogecoin و Elon Musk. بمجرد التغريد حول هذه العملة المشفرة (DOGE)، يستطيع Musk رفع سعر DOGE بشكل كبير نظرًا لعدد المتابعين لديه.
المجتمع: المقياس الآخر الذي يجب النظر إليه هو نشاط مجتمع العملات المشفرة. عادةً ما يكون للعملات المشفرة الناجحة مجتمع نشط يساعد بعضهم البعض في فهم العملة المشفرة. على سبيل المثال، يمكن للمستثمر اكتساب معرفة متزايدة عبر المجتمع من خلال دردشة Discord أو Telegram.
فوائد التحليل الأساسي للعملات الرقمية
يعد التحليل الأساسي للعملات الرقمية أداة مهمة للمستثمرين والمتداولين، حيث يوفر رؤى شاملة حول إمكانيات مشروع العملة الرقمية ومستقبله. يعتمد هذا النوع من التحليل على دراسة العوامل الأساسية التي تؤثر على قيمة العملة الرقمية، مما يساعد على اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة. ولكن، هل يستحق التحليل الأساسي كل هذا الجهد؟
إحدى أبرز فوائد التحليل الأساسي للعملات الرقمية تكمن في قدرته على تقييم الابتكارات التكنولوجية للمشروع، ومدى قابليته للتوسع، وإمكانات تطبيقاته العملية. عندما يكون المستثمرون على دراية بفريق العمل الذي يقف خلف المشروع، بما في ذلك خلفياتهم المهنية ورؤيتهم المستقبلية، فإنهم يشعرون بثقة أكبر في قدرة المشروع على تحقيق أهدافه وتنفيذ خططه بنجاح.
إلى جانب ذلك، يركز التحليل الأساسي على دراسة العوامل الاقتصادية للعملة، مثل العرض والطلب، ومدى فائدتها في السوق. كما يُتيح تقييم الشراكات الاستراتيجية للمشروع، ومستوى الطلب عليه، ومدى التزامه بالقوانين والتشريعات. هذه العوامل مجتمعة تقدم رؤية متكاملة حول النظام البيئي للعملة الرقمية.
وباستخدام هذه المعلومات، يتمكن المستثمرون من التعرف على العملات ذات الأساسيات القوية، والتي يُرجح أن تكون قادرة على مواجهة تقلبات السوق وتحقيق نمو مستدام على المدى الطويل. يساعد هذا النهج في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً ونجاحًا.
إخلاء المسؤولية: المعلومات المقدمة في "موقع بوابة الكريبتو" حول مجال الكريبتو والتكنولوجيا الرقمية بشكل عام، هي لأغراض تعليمية فقط. نحن لا نقدم نصائح استثمارية أو توصيات لشراء أو بيع أي أصل رقمي. نوصي بشدة أن تقوم بإجراء أبحاثك الخاصة قبل الدخول إلى مجال العملات الرقمية. حيث أن التداول والاستثمار في العملات الرقمية يحملان مخاطر عالية قد تؤدي إلى خسائر مالية كبيرة. كما ينبغي أن تكون على دراية بأن القوانين المتعلقة بتداول العملات الرقمية تختلف من بلد إلى آخر، وقد تتعرض لعقوبات قانونية إذا قمت بالتداول في مناطق غير مسموح بها أو إذا لم تلتزم بالتشريعات المحلية. نحن غير مسؤولين عن أي خسائر أو عقوبات قد تتعرض لها نتيجة لاستخدامك لمحتوى الموقع. يعتمد قرار الاستثمار أو التداول بالكامل على مسؤوليتك الشخصية.